第三款現象級遊戲缺失，網易遊戲的盛世危機
確實如果從營收結構角度來看，網易和騰訊確實越來越像，但這兩家公司成功的背後卻存在明顯的不同，尤其在移動遊戲上。在我看來，現在的網易正在陷入一場前所未有的潛在危機之中。
網易在前不久公佈了2015年第三季度財報，移動遊戲的成功讓這家公司該季度的財報大放異彩。該季度淨營收66.72億元（10.50億美元），同比增長114.06%，環比增長46.06%，其中在線遊戲服務淨收入為52.13億元人民幣（8.20億美元），同比增長124.50%，環比增長42.54%，手遊佔比約為53%，即27.62億元，淨營收與淨利潤均是網易歷史新高。網易的廣告和遊戲收入都出現了巨大的增長，闌夕前不久在一篇文章中分析到，網易的營收結構正在向騰訊靠近。
二者均以遊戲與廣告的收入增長作為助推股價一路推高的燃料，在移動遊戲的業績上，騰訊和網易的Q3單季收入之和達到手遊產業的70%，基本上主控了整個市場，而在網絡廣告的變現上，也同樣共同成為騰訊與網易的Q3財報亮點，同比增長都在100%以上。
確實如果從營收結構角度來看，網易和騰訊確實越來越像，但這兩家公司成功的背後卻存在明顯的不同，尤其在移動遊戲上。在我看來，現在的網易正在陷入一場前所未有的潛在危機之中。
核心端遊產品已陷入增長困境
還記得去年，不少媒體人還在分析，網易遭遇了移動遊戲轉型困境。在當時，我就曾對這個觀點進行了抨擊，畢竟網易這麼多年在自研上的積累、西遊IP背後潛在的巨大粉絲羣以及自有渠道的佈局，這家公司在移動遊戲市場肯定不會太差。
現在的網易可以説已經成為移動遊戲市場舉足輕重的一股勢力。但我們在關注移動遊戲收入不斷上漲的同時，其實仍然有必要對網易的端遊收入進行分析。
根據最近一季度財報，網易的手遊佔比約為53%，營收大約為27.62億元，這意味着端遊的收入大約為24.51億元。而根據上一季度財報，我們知道上季度網易整體遊戲收入為36.57億元，手遊收入為11.88億元，這意味着該季度端遊收入大約為24.69億元。
過去的十年中《夢幻西遊》、《大話西遊》以及《魔獸世界》三款客户端網絡遊戲一直都是網易最為重要的營收來源。在Q3財報中，網易表示遊戲收入的增長一方面來自於移動遊戲，另一方面則來自於代理自暴雪娛樂的《暗黑破壞神III：奪魂之鐮》和《爐石傳説：魔獸英雄傳》的收入增長，以及網易自研端遊新品如《天諭》的收入貢獻。
我們結合上述的數據中可以簡單看出，網易的端遊收入環比下降了0.18億元。而常被用來和網易比較的騰訊，該季度的端遊收入卻上漲了大約5億元。由此，我們可以作出一個基本的判斷，網易的三款核心端遊產品正在出現頹勢。
不確定性的手遊佔比正越來越高
移動遊戲收入的增加對這家端遊收入出現下滑的公司來説確實是一個好消息，如果早前的網易沒有在移動遊戲上獲得成功，那麼這家公司很可能步入巨人和暢遊那樣的增長困境之中。但移動遊戲的成功很多時候帶有極強的不確定性，單款遊戲的週期也無法同端遊相比。
網易端遊收入的下滑，很大程度上是因為移動遊戲對端遊的侵蝕。尤其是《夢幻西遊》和《大話西遊》移動遊戲的成功推出，這使得這兩款遊戲的端遊玩家一定程度上出現了轉移，本質上這是左右手互博的“遊戲”。事實上財報的數據也對此有所體現，丁磊透露《夢幻西遊》移動遊戲中有大約70%的玩家是新用户，這背後的潛台詞無疑則是30%的玩家進行了轉移。隨着移動遊戲收入的持續增長，以及其他西遊IP手遊的推出，移動遊戲對端遊收入的影響還將不斷增加。
其實早前中國移動遊戲市場上曾出現過不少成功的大作，卓越互動的《我叫MTonline》、藍港互動的“三把劍”、觸控科技的《捕魚達人》…..這些遊戲的收入現在或多或少都已經出現了下滑。而在全世界範圍內引起三消風潮的《糖果粉碎傳奇》，現如今也遭遇了前所未有的危機。在移動遊戲時代，一款火爆的遊戲幾乎就是一台印鈔機，一旦你找到了這樣的遊戲，它就會在很長的時期內源源不斷地為你創造利潤，但這對一家公司來説可能並不是好事。
種種跡象都在表面，移動遊戲存在很大的不確定性，它無法在像端遊那樣十年如一日的為一家公司貢獻穩定的營收。現如今，網易的營收比例中，不確定性很強的手遊佔比正越來越高。
9億元流水已經接近《夢幻西遊》峯值
最近關於《夢幻西遊》手遊收入的猜測非常多，一個相對靠譜的猜測是這款遊戲的月流水高達9億元。
根據公開財報和AppAnnie的9月全球手遊榜單數據（iOS渠道），King的《糖果粉碎傳奇》月流水約為4億元，GungHo的《智龍迷城》月流水為6.86億元，而處於兩款遊戲之間《夢幻西遊》月流水應該在4億到6.86億元之間。再考慮到國內多樣化的安卓渠道，《夢幻西遊》9月份的流水高達9億元。
自4月起《夢幻西遊》便入選App Annie全球綜合榜單，藉助這些榜單變化，以及榜單前後遊戲的收入量級，伽馬數據（CNG中新遊戲研究）大致推算出了《夢幻西遊》每個月的收入變化。如下圖所示：
這些猜測由於網易財報中存在大量延期收入可能會出現一些偏差。但整體大致方向應該不錯有錯，《夢幻西遊》的收入雖然仍然在增長，但增速卻正在放緩。當然網易或許是非常幸運的，因為在這之後《大話西遊》手遊的推出也獲得了巨大的成功，再算入位於暢銷榜第二位的《大話西遊》營收後，網易的Q4財報可能也將會更好看。
但《夢幻西遊》手遊進入增長瓶頸期的現象卻仍然不容忽視。《大話西遊》自7月發佈後一直穩穩佔據暢銷榜第二名，相信這款遊戲也已經步入一個相對穩定期。這兩款遊戲對網易整體營收影響非常大，在進入穩定期後，勢必會慢慢進入遊戲的生命週期末期，網易很大程度上已經吸收了絕大多數的西遊玩家，能否繼續推動《夢幻西遊》和《大話西遊》兩款遊戲收入的增長，這對網易來説接下來會是個巨大的挑戰。
第三款現象級遊戲缺失和騰訊的虎視眈眈
老實説，現在端遊的手遊移植版的成功，並不一定就意味着這些的遊戲品質怎麼怎麼好，但端遊的IP確實相比其他手遊確實有很大優勢。當年的玩家們都長大了，變得沒時間玩遊戲了，但手遊的碎片化卻很好的彌補了這種缺陷。但端遊大廠普遍都有一個共同點，那就是他們的端遊IP數量是有限的。
《大話西遊》和《夢幻西遊》的成功，雖然主要歸功於網易在過去十年積累的網遊開發經驗，但兩款遊戲背後的IP效應也不容忽略。拿網易來説，也就西遊和天下，但等這兩類遊戲的IP價值挖掘完了，下面想要再成功可能就不再是這麼簡單的事情了。對現在的網易來説，單款遊戲比重太大，撇開西遊系列幾乎沒有稱得上成功的遊戲，這是極大的困擾所在。
在網易原本的規劃中，《天下》、《倩女幽魂》都應該是未來會成功的端遊IP，但根據早前網易的市場動向，這些IP並未獲得想象中的成功。而第三季度財報中寄予厚望的《功夫熊貓》手遊能否獲得成功目前尚不得而知。對網易來説，能否推出第三款現象級遊戲將意味着這家公司是否會取得輝煌。
自今年7月以來，網易發佈了《有殺氣童話》、《乖離性百萬亞瑟王》、《花語月》、《驚夢》和《時空之刃》等一系列產品，現在的網易已經有超過50款不同風格的手遊問世。在iOS暢銷榜前100名，網易成功佔據了8個席位，但除開兩款西遊產品和《爐石傳説》之外，其他遊戲均在20名開外。比起騰訊在前20名中佔據9個席位，網易移動遊戲未來的風險性及不確定性無疑更大。
其實無論是怎樣的遊戲公司，你都很難保證接下來一定會踩中點，成為市場寵兒，並打造出一款現象級遊戲。長期穩定的成功，更多依靠的還是像騰訊這樣平台化的運作，通過渠道優勢不斷推動整體遊戲收入的上漲。這也是我不太願意拿網易和騰訊相比較的主要原因。騰訊依靠的是產品矩陣，而網易依靠的更多是精品爆款。
而比起對網易能否推出第三款爆款遊戲的質疑，其實還有另外一個需要探討的重要維度。在丁磊看來，“重度手遊玩家只會專注在一個手游上。而輕度玩家則不好估計，可能會同時玩兩到三個休閒類的手遊”。隨着騰訊重度手遊尤其是移動電競戰略的推進，對重度遊戲玩家的爭奪無疑會加劇，這勢必也會對網易的手遊造成一定的衝擊。
創紀錄的遊戲收入，現在的網易無疑正處在歷史上最好的一個時刻，但盛世之後，隨着巨人、盛大這些老牌端遊巨頭的A股重新上市，在他們獲得資本支持之後，恐怕接下來將會迎來一個羣雄逐鹿的亂世局面。
編輯：yvonne