光线控股猫眼占比57.4％ 商定估值约83亿，存在折让
本次交易完成后，光线控股持有标的公司38.40％股权，光线传媒持有标的公司19.00％股权，上海三快持有标的公司32.6％股权。
5月23日，根据多家媒体报道，光线传媒将战略投资猫眼电影，具体投资金额和比例暂未透露。5月27日，“传言”终于尘埃落定，在交易完成后光线传媒及光线控股获得猫眼57.4%的股权，在双方协商后，对猫眼给出了低于市场地位应有估值，83.33亿，公告中表示猫眼电影较为公允的市场价值应领先于微影时代和淘宝电影，此次估值存在一定的折让。
光线传媒公告，光线控股拟以其持有的176,016,506股光线传媒股份为对价换取三快科技持有的标的公司28.80%的股权，光线控股拟向上海三快支付人民币8亿元现金对价购买其持有的标的公司9.60%的股权，光线传媒拟向上海三快支付人民币15.83亿元现金对价购买其持有的标的公司19.00%的股权。本次交易完成后，光线控股持有标的公司38.40%股权，光线传媒持有标的公司19.00%股权，上海三快持有标的公司32.6%股权。
猫眼最近一年一期的财务情况（单位：元）
光线表示，通过对猫眼的投资，公司可以获取庞大的线上用户群体和广泛的在线电影业务资源，公司在优质内容制作领域的优势与猫眼电影亿级精准电影用户资源优势实现有机结合，公司的互联网化程度将显著提升，猫眼与光线传媒业务形成优势互补，共同合作打通线上线下资源，光线传媒将进一步完善影视娱乐产业的全产业链布局。
本次交易完成后，猫眼电影所掌握的海量用户观影互动数据有助于公司对投资、制作、发行的影片进行精准营销，很大程度上拉动票房增长，公司的线上综合宣传发行能力将得到显著提升，从而巩固公司的行业领先地位。猫眼强大的用户行为数据分析能力可以显著增强公司影视内容制作的针对性及适销性，可有效降低文化内容产品的市场风险。实现与大型互联网文化娱乐平台的更深层次合作，公司所生产的优质文化内容产品将获得强有力的线上流量入口，公司与院线、影院、在线播放平台的合作也将得到进一步强化。公司在影视剧制作、宣传、发行领域的话语权及竞争优势将进一步提升，持续保持影视娱乐行业的领先地位。
根据电影在线票务行业其他企业近期私募股权融资的估值水平。结合之前在线票务平台情况，最终确定本次交易标的公司整体估值约为83.33亿元。这相对于猫眼在线票务市场的份额占比，估值明显偏低，公告表示：猫眼电影较为公允的市场价值应领先于微影时代和淘宝电影等市场竞争者考虑到光线控股及光线传媒对于标的公司及其原有股东的战略合作意义，标的公司原股东对光线控股、光线传媒受让标的公司股权的估值水平进行了一定程度的折让。
2014年以来猫眼在线电影票销售市场份额快速增长并持续保持市场第一，2015年猫眼电影的在线电影票销售市场份额超过30%，截至公告出具日，全国合作影院数量超过5200家，购票用户超过1.2亿，2015年实现交易额156亿元。猫眼平台合作的影片数量已经超过160部，其中深入参与投资、发行了30多部影片，包括《心花路放》、《港囧》、《美人鱼》等票房冠军，处于行业领先水平。
5月15日，“淘宝电影”（现即“淘票票”）获得17亿元A轮融资，此轮融资后整体估值达到137亿元。4月26日，微影时代正式宣布完成C+轮融资，微影时代C轮两次融资总额已达45亿元，公司估值20亿美元。
同时，猫眼也正式宣布完成独立分拆，引进新投资者进行战略重整，本次战略重组中，光线传媒成为猫眼重要股东，并将提供相应产业资源，支持猫眼加强上游业务部署，打造“互联网+”综合娱乐平台。此次猫眼重组是新美大与光线传媒联手布局文化娱乐产业的一次创新性合作。
艺恩研究发现，2015年在线选座占比飙升至57.5%，按照年度观影人次12.6亿计算，有超7亿人次完成“触动”购票。在线购票2014年占比约30%，在2013年，这个数据仅为8%。据艺恩研究数据显示，2015年贺岁档网络平台线上票房贡献率高达77%，猫眼占比最高，百度糯米第二，微票以微弱差距排名第三。根据数据显示，猫眼在2016年Q1的在线票务份额占比仍稳居第一，庞大的线上用户群体和广泛的在线电影业务资源有助于光线对投资、制作、发行的影片进行精准营销，很大程度上拉动票房增长。
光线传媒董事长王长田表示：“互联网与电影娱乐产业的结合是发展趋势，很高兴此次与新美大合作，双方在低调、务实等文化理念上高度一致。我们将持续注入各种资源，支持猫眼成为国内领先的‘互联网+’综合娱乐平台。”
新美大CEO王兴表示：“我们很高兴地看到，猫眼团队在‘T型’战略中第一个借助资本力量扬帆出海。新美大将继续把猫眼和光线传媒在文化娱乐的综合优势与美团-大众点评的本地生活服务平台、大数据平台紧密结合，共同为中国的电影和文化娱乐行业贡献更多力量。”
猫眼CEO郑志昊表示：“在新美大与光线两位重要战略股东支持下，未来的猫眼团队将独立运营、独立展开资本运作，对电影相关产业链进行战略布局，积极探索‘互联网+’文化娱乐的各种创新可能性。”
三快科技系由王兴、穆荣均共同出资设立，设立时注册资本为100万元。2015年5月11日，三快科技股东会通过决议，同意将公司注册资本由1,000万元增加至104,000万元，新增注册资本由王兴、穆荣均按持股比例等比例认购。
三快科技的主营业务为互联网信息服务，近三年发展状况良好。截至2016年3月31日，三快科技所有者权益为-123,161万元；2015年，三快科技营业收入为35,848万元，净利润为-131,488万元。（未审计）
以下为王兴内部信全文
各位同事：
我向大家宣布一个具有重要战略意义的消息：公司已与中国最大的民营传媒娱乐集团光线传媒公司达成战略合作协议，猫眼电影将引入光线传媒作为重要股东，完成独立分拆后的重大战略重组。我们将和光线传媒一起共同支持猫眼作为独立公司的新发展，在文化娱乐产业建立战略合作伙伴关系。
过去四年里，猫眼电影通过内部创新，从无到有，成长为中国电影在线票务领域的领先品牌。面对竞争高度激烈的市场，我们不断求索，积极推动中国电影票线上化售卖的行业转型，开创了多项产品体验，为电影行业的蓬勃发展做出了贡献。
光线传媒是国内电影制作和发行的领导者，近年来成功运作了《美人鱼》、《泰囧》、《致青春》等多部华语电影票房冠军影片，培养发掘了众多新人导演，引领了国内电影出品、营销、发行体系的发展和变革。光线传媒和猫眼电影此前曾有过多次深度和成功的合作，彼此有深入的了解，在“互联网＋文化娱乐”的发展理念上高度一致。
通过与光线传媒的这次战略合作，猫眼电影将获得影视IP、动漫、艺人经纪等产业资源和业界领先的上游产业运作能力，加速建设综合性的文化娱乐线上平台。新美大将继续把猫眼和光线传媒在文化娱乐的综合优势与美团-大众点评的本地生活服务平台、大数据平台紧密结合，共同为中国的电影和文化娱乐行业贡献更多力量。
作为立足于生活服务领域的一站式平台，我们在过去几年持续探索在电影、酒店旅游、外卖等诸多领域的创新与发展，坚持通过科技的力量提升产业效率，为用户和上下游合作伙伴创造价值。经过四年的发展，我们很高兴地看到，猫眼团队在“T型”战略中第一个借助资本力量扬帆出海。
2015年，我们提出了建平台、建生态的目标，以更开放的心态，服务于互联网+吃喝玩乐的全产业链。猫眼公司与光线传媒的战略合作是我们迈出的重要一步。未来，我们将继续努力践行互联网+的远大使命，搭建合作共赢的平台和生态，向更多领域的产业链上下游全面开放我们的服务能力，不断把我们的用户和商户服务得更好。
祝贺猫眼团队！让我们既往不恋，纵情向前！
王兴
【公告原文】
光线传媒：关于本公司与控股股东共同对外投资暨关联交易的公告
编辑：yvonne