优酷土豆发布第三季度财报 净亏损3570万美元
11月14日早间消息，优酷土豆集团于今天公布了公司未经审计2014财年第三季度财务报告。财报显示，优酷土豆第三季度净营收为人民币11.1亿元(约合1.803亿美元)，较2013年同期增长29％，达到公司此前预期；净亏损为人民币 1.814亿元(约合2960万美元)，较2013年同期的净亏损人民币2.186亿元(约合3560万美元)有所收窄。
11月14日早间消息，优酷土豆集团于今天公布了公司未经审计2014财年第三季度财务报告。财报显示，优酷土豆第三季度净营收为人民币11.1亿元(约合1.803亿美元)，较2013年同期增长29%，达到公司此前预期；净亏损为人民币 1.814亿元(约合2960万美元)，较2013年同期的净亏损人民币2.186亿元(约合3560万美元)有所收窄。
2014财年第三季度业绩要点
- 净收入为人民币 11.1亿元(美元1.803亿元)，较2013财年同期增长29%。
- 毛利润为人民币2.469亿元(美元4,020万元)，较2013财年同期增长200%。2014财年第三季度非美国通用会计准则毛利润为人民币2.605亿元(美元4,240万元)，较2013财年同期增长159%。
- 净亏损为人民币1.814亿元(美元2,960万元)，较2013财年同期减少17%。2014财年第三季度非美国通用会计准则净亏损为人民币1.027亿元(美元1,670万元)，而2013财年同期为人民币1.596亿元(美元2,600万元)。
- 每股美国存托凭证基本和摊薄亏损(每ADS相当于我们的18股A类普通股)于2014财年第三季度分别为人民币0.88元(美元0.14元) 和人民币0.88元 (美元0.14元)。非美国通用会计准则每股美国存托凭证基本和摊薄亏损于2014财年第三季度为人民币0.50元(美元0.08元)和人民币0.50元(美元0.08元)。
- 截止2014年9月30日的现金、现金等值、受限资金和短期投资总额达人民币87亿元(美元14亿元)。
- 2014财年第三季度，采购固定资产设备等有形资产达人民币4,130万元(美元670万元)。
- 2014财年第三季度，采购无形资产达人民币3.441亿元 (美元5,610万元)。
- 依据董事会于2014年8月批准的股票回购计划，公司已完成3亿美元的股票回购计划。
“第三季度，我们的收入取得了同比29%的增长，高于第二季度的27%。这一方面受益于多屏连投广告系统的升级，另一方面来源于消费者业务收入的增长。基于和阿里巴巴在大数据方面的战略合作，我们推出了全新营销方案，在数字广告新浪潮中占得先机。同时，高速攀升的消费者业务也有望推动收入的持续增长。另外，优酷APP使用时长已经跃居全球中文应用第二名，成为多屏时代不可或缺的核心应用。”优酷土豆集团董事长兼首席执行官古永锵说，“我们还会继续加大在广告系统、消费者业务、多元内容以及多屏产品开发等方面的投入。我们相信这些投入，例如引进人才、推广消费者业务和打造自制内容，都会为优酷土豆领跑多屏时代，系统化实现庞大用户基础和领导品牌变现提供持续源动力。”
优酷土豆集团总裁刘德乐补充道：“从内容战略来看，我们在建立一个多元内容生产和发行生态系统方面取得了进一步的成功。本季度的一大亮点就是合一影业的成立，作为国内首个线上线下融合的电影公司，合一影业主要进行大电影的出品和投资，将搭建IP孵化、新影人培养和粉丝互动三大平台，粉丝平台也有益于未来的电影制作和消费者业务增长。我们近期宣布了将独家推出根据综艺巨制《Big Brother》和《The Voice Kids》模式打造的顶级大自制节目《老大哥》和《中国好声音少年版》，这些也都是线上和线下、媒体和娱乐日益融合的明证。”
2014财年第三季度业绩
净收入于2014财年第三季度为人民币11.1亿元(美元1.803亿元)，较2013财年同期增加29%，达到公司早前公布的业务预期。
广告净收入于2014财年第三季度为人民币9.852亿元(美元1.605亿元)，较2013财年同期增加32%，达到公司早前公布的广告净收入预期。增长主要来自品牌广告的业务成长及广告主平均投入的增加。
消费者业务收入，主要来自于会员服务和点播业务的收入，于2014财年第三季度为人民币4,180万元(美元680万元)，较2013财年同期增加473%。增长主要源于会员基数的增长和点播业务的增长。
带宽成本于2014财年第三季度为人民币2.297亿元(美元3,740万元)，占公司净收入的21%，而2013财年同期占比为21%。
内容成本于2014财年第三季度为人民币5.018亿元(美元8,180万元)，占净收入的45%，而2013财年同期占比为58%。非美国通用会计准则内容成本于2014财年第三季度为人民币4.882亿元(美元7,950万元)，占净收入的44%，而2013财年同期占比为56%。
毛利润于2014财年第三季度为人民币2.469亿元(美元4,020万元)，较2013财年同期增长200%。非美国通用会计准则毛利润为人民币2.605亿元(美元4,240万元)，较2013财年同期增长159%，这得益于卓越的运营。
运营费用于2014财年第三季度为人民币4.525亿元(美元7,370万元)，而2013财年同期为人民币3.128亿元(美元5,100万元)。非美国通用会计准则运营费用于2014财年第三季度为人民币3.874亿元(美元6,310万元)，而2013财年同期为人民币2.719亿元(美元4,430万元)。各费用具体明细如下：
销售及营销费用于2014财年第三季度为人民币2.870亿元(美元4,680万元)，而2013财年同期为1.718亿元(美元2,800万元)。非美国通用会计准则销售及营销费用于2014财年第三季度为人民币2.629亿元(美元4,280万元)，而2013财年同期为人民币1.573亿元(美元2,560万元)。增长主要源于营销费用的增加和营收增长对应更高销售人员提成。
产品开发费用于2014财年第三季度为人民币1.124亿万元(美元1,830万元)，而2013财年同期为7,860万元(美元1,280万元)。非美国通用会计准则产品开发费用于2014财年第三季度为人民币9,360万元(美元1,520万元)，而2013财年同期为人民币6,750万元(美元1,100万元)。增幅主要来自无线、搜索、社交、付费和互动直播等领域的人事相关费用增长。
日常及行政管理费用于2014财年第三季度为人民币5,300万元(美元860万元)，而2013财年同期为人民币6,250万元(美元1,020万元)。非美国通用会计准则日常及行政管理费用于2014财年第三季度为人民币3,100万元(美元500万元)，较2013财年同期降低34%。
净亏损于2014财年第三季度为人民币1.814亿元(美元2,960万元)，而2013财年同期为人民币2.186亿元(美元3,560万元)。非美国通用会计准则净亏损于2014财年第三季度为人民币1.027亿元(美元1,670万元)，而2013财年同期为人民币1.596亿元(美元2,600万元)。
非美国通用会计准则之调整除息、税、折旧及摊销前亏损(EBITDA)于2014财年第三季度为人民币8,890万元(美元1,450万元)，而2013财年同期为人民币1.411亿元(美元2,300万元)。
首席财务官提交辞呈
公司今日宣布首席财务官徐舸由于个人原因辞去现任职务，并将于公司提交2014年度20F报表时生效。
徐舸自2011年10月加入公司，对公司的成长和发展，包括加强公司财务系统和内控做出重要贡献。
优酷土豆集团董事长兼首席执行官古永锵表示：“我对徐舸为公司做出的重大贡献表示感谢。我们祝福他在未来的事业中再创佳绩。”
“在优酷土豆，与这个管理团队一起工作是一段美好的经历，”徐舸说，“我也把最好的祝福送给他们。”
优酷土豆声明公司董事会、管理层和徐舸之间没有分歧，同时他的离职与公司运营、政策和会计行为无关。
业务展望
公司预计2014年第四季度净收入将达人民币11.5亿至12.2亿元之间，广告净收入将达人民币10.1亿至10.7亿元之间。该预期反映公司当前的初步估算，不排除调整变化的可能。
最近重要事项
截至2014年11月13日，依据董事会于2014年8月批准的股票回购计划，公司已在公开市场回购了约1,610万股ADS，总值为约3亿美元，完成计划。
财报发布后，优酷土豆管理团队在美国东部时间2014年11月13日晚8点(北京/香港时间2013年11月14日上午9点)召开财报电话会议，解读财报结果，并回答投资者提问。
以下是问答环节要点：
- 目前有80万付费用户，三季度贡献营收4100万元，增长超过300%。
- 公司明年原创内容的预算将翻倍。
- 优土没有为小米在公开市场收购的比例设定上限，媒体对于购买金额的报道均不实。
以下是分析是问答环节主要内容：
瑞穗银行分析师：对于付费服务或者按次付费业务贡献营收的未来增长情况，公司有何预测？
古永锵：消费者业务整体是增长的趋势，这部分营收主要由付费服务和按次付费服务构成，四季度这部分营收的同比增长将会加速。公司的团队也扩大了，基于新团队成员向腾讯提供内容的经验，这部分业务的增长非常强劲，无论是QQ秀还是QQ会员，其商业化能力以及将用户忠诚度变现的能力都非常强；这部分业务从去年年底，今年年初开始加速增长，主要是由于对盗版内容的打击。
公司计划在这一领域加大投资，以扩充团队和改善产品。首席产品官顾思斌的加入，已经帮助公司提高了用户的留存率和付费用户转化率。未来公司还将继续关注这些指标。
野村证券分析师王超：可否介绍一下公司与阿里巴巴在品牌广告和按效果付费广告方面的合作？可否介绍一下主要数据，比如点击率和付费用户转化率，在与阿里的大数据业务合作之后的效果？为阿里商户创造的投资回报率如何？
古永锵：自从优酷土豆和阿里巴巴公布战略合作计划之后，双方在整合云服务方面做了很多工作。双方的合作是全球首个内容云与电商/支付云的合作，目前后台的技术整合已经基本结束，最近已经开始发布一些产品，但是由于发布时间不长，只是最近几周北京，上海和广州做了相关产品的路演，预计要明年才会看到效果。这是双方在品牌广告方面合作的一部分。
今年公司主推的是跨屏解决方案，移动端商业化的比例从之前的3%提高到了30%。之前的一个问题是，虽然客户因为看到了越来越多的用户流量转向移动端而选择利用跨屏解决方案上投放更多广告，但是我们对跨屏观看的用户数量并不了解；此前我们只能确认10%- 15%的跨屏用户，而通过与阿里的合作，我们目前可以确定80%。这方面能力的极大改善能帮助优土的客户来提高其投资回报率。明年，除了跨屏，公司还会想客户推销“移动第一”的策略，因为目前优土在移动端的流量是PC端的两倍，所以未来公司的客户会更多地选择在移动端发布其品牌广告。
在目标用户方面的合作，公司过去对目标用户的分析很有限，因为此前的分析都是基于有限样本的；而通过与阿里云服务的合作，公司可以按购买行为将用户分类，样本的基数快速扩大，这样优土就可以了解用户想看什么样的内容，目前我们主要是提供与汽车和IT有关的内容给相对应的用户，然后会拓展到其他行业。公司将与相关行业的广告客户合作进行目标用户营销，这些也要未来几个季度才能看到效果。
公司与阿里巴巴第二个阶段的合作是电商，这个合作也刚刚开始，双十一之后，淘宝，天猫和聚划算将有更多的带宽可以与公司在电商方面进行合作。优酷和土豆已经分别上线了一款相关产品。公司还与东方卫视合作，独家线上播出带有电商特点的时尚真人秀节目《女神的新衣》，而天猫是这个节目的电商合作伙伴。未来几个季度会有更多的电商-内容合作计划。
瑞信分析师韦迪(Dick Wei)：明年市场情况如何？针对公司内容方面的新策划，广告商会将广告费花在哪些领域？有无增加？另外，公司明年的内容策略是怎样的？请介绍一下在自制内容，第三方内容，国产内容和国外内容方面的采购预算分配。
古永锵：公司周三(11月12日)刚刚完成了年底前在国内的路演，最后一站是上海，对公司的自制内容，以及通过植入和赞助等方式的营销方案，客户和合作伙伴的反馈都非常好。比如真人秀节目《Big Brother》中国版可以植入很多品牌广告，另外，《中国好声音》是非常不错的世界品牌，在中国也备受欢迎，很多广告主已经开始接触我们。
广告商对公司“移动第一”的策略以及与阿里巴巴的合作非常感兴趣，因为这种合作让大数据第一次真正地为内容营销提供解决方案。此外，优土还与第三方机构进行合作来确认移动端商业化的情况。
公司还想广告商介绍了大数据在锁定目标用户方面的作用，这个目前可以服务于一些领域的广告主，反馈也很不错。
刘德乐：明年的内容策略还是提高市场份额，巩固公司在跨屏服务的领先地位，公司在内容提供领域的领先地位将继续保持。公司明年将继续加大内容采购和制作方面的投资，同时加大在自制内容投资的比例，加大投入建设专业自制内容和用户自制内容生态系统。
古永锵：至于原创内容商业化的问题，公司和小米的合作目前在自制内容方面，未来会有更多的合作伙伴帮助优土将原创内容变现，不光是通过广告和营销，更会有用户直接贡献营收。公司目前的内容商业化从用户角度来讲，还只限于会员服务和付费服务，明年将会有更多与优土原创内容相关的商业策划。
韦迪：公司明年的内容预算增长是怎样的？
刘德乐：原创内容的预算将翻倍。
古永锵：比较积极的策略是增长原创内容的流量和消费者认知度。
巴克莱资本分析师艾丽西亚·雅普(Alicia Yap)：小米计划收购优酷土豆多少股份？小米购买股份有无时间表？小米入股需不需要阿里巴巴同意？
古永锵：公司与小米有战略合作也有财务合作，小米将在公开市场收购优土股票。作为一家上市公司，优土的现金充足，所以我们决定让小米在公开市场购买股票。我们没有为收购的比例设定上限，媒体对于购买金额的报道均不实。公司与小米合作之前与阿里巴巴沟通过，但这不需要征得阿里的同意。
艾丽西亚·雅普：阿里巴巴也有计划发展家庭娱乐业务的计划，与小米的合作会否与之冲突？在用户付费方面，与阿里合作的一个项目就是使用支付宝来提高付费用户数量，与小米的合作是否会影响这一计划的实施？
古永锵：优土的平台是开放的，合作策略也是多层次的。无论是设备商，还是支付平台，公司都会与多个伙伴进行合作，当然与公司会首选与关系更近的伙伴。小米对公司的原创内容以及生态系统策略非常感兴趣，公司对粉丝经济也非常感兴趣，相信未来会有很多产品推出。
此前与阿里宣布合作之时，双方没有公布太多合作细节，因为我们希望有了产品之后再宣布；与小米的合作也是一样，双方的合作是长期的，分阶段的。
麦格理分析师邵炯(Jiong Shao)：公司和小米之间的合作为什么不是收购股权而是开发市场收购股份？另外，公司在增加付费用户方面做了哪些工作？
古永锵：公司是上市公司，再加上阿里对公司的战略投资，以及最近的股票回购计划，优土的现金非常充足，发新股会稀释股权，不是公司目前想要的，所以最好的方案就是公开市场交易，双方也是达成一致的。这样也方便小米灵活购买公司的股份，也是提高股价和股东回报的方式。增加付费用户的方法是提高用户留存率和转化率，另外利用大数据跟踪不同类型的内容，保证公司内容的提供是符合用户兴趣的，进而降低制作成本。
邵炯：一两个季度之前，公司说40万付费用户，贡献的营收同比增长超过300%，有什么进展可以介绍吗？
古永锵：目前有80万付费用户，三季度贡献营收4100万元，增长超过300%。
高盛分析师穆巴里(Piyush Mubayi)：公司与阿里合作何时可以产生效果？对公司业务的增长会有多大程度的提振？另外，公司的应用预装都是基于独家协议的吗？在中国范围内，优土计划将应用预装到多少手机上？第三个问题，4G网络是否令用户使用公司的手机应用的时间更长？
古永锵：4G网络的使用率在提高，但是公司移动端应用的绝大部分流量还是通过WiFi形成，尽管大部分用户使用手机看视频。韩国的4G的使用率很高，很多人通过4G浏览视频，可以看出潜力很大。高级副总裁李捷在电信业方面的经验，已经帮助优土在很短的时间内理解了4G网络服务。明年4G的使用率将大大提高。如果有与电信运营商的合作，我们会及时公布。
公司的大数据营销解决方案开始会被一些跨国公司所采用，而原创内容的营销已经为很多国内广告商所接受，基于他们对卫视台播出效果的观察。
穆巴里：公司会使用阿里的8百多万中小企业数据库吗？
古永锵：这是双方合作第二阶段要考虑的问题，电商业务上的合作才刚刚开始，不过双方已经在一些消费品领域进行合作，比如我们10月底推出了视频版导购平台‘玩货’，越来越多的淘宝商家正在玩货平台上进行营销。玩货具有观看至购买的特点，再加上需求方平台，公司已经开始和阿里巴巴在中小企业业务上的合作。公司与阿里，小米的合作是持续，各方会在未来季度里相继推出产品。
摩根大通分析师阿莱克斯·姚(Alex Yao)：公司今年原创内容预算占总预算的比例是多少？原创内容的按每千次浏览收费，定价是多少？原创内容贡献营收的比例是多少？
古永锵：公司今年投入3亿元人民币制作原创内容，明年将达到6亿元人民币。公司原创内容的营销，卫视台的播放等都取得不错的效果。没有原创内容贡献营收比例的数字可以提供。