萬達院線擬注入萬達影視和傳奇影業 整體市值或超1500億

4月21日晚間，萬達院線發公告稱繼續發佈停牌重組公告，公司擬發行股份購買的標的主要包括萬達影視傳媒有限公司和美國傳奇影業公司。

4月21日晚間，萬達院線發公告稱繼續發佈停牌重組公告，公司擬發行股份購買的標的主要包括萬達影視傳媒有限公司和美國傳奇影業公司，由於相關規定，萬達院線計劃繼續停牌。

根據萬達院線3月7日晚間披露經營簡報，公司1-2月累計票房收入（含境外）15.81億元，同比增長69.6%。截至2016年2月29日，公司已經擁有已開業影院300家、2617塊銀幕。

萬達院線自2月24日開市起停牌。3月9日公告顯示，本次籌劃的重大事項為擬發行股份購買萬達集團影視類資產，涉及重大資產重組。

此前有消息稱，萬達院線的影視類資產是萬達影視以及青島（樓盤）萬達影視，而另外一個收購對象則是傳奇影業。

今年1月初，萬達集團宣佈，以不超過35億美元現金（約合230億元人民幣）收購傳奇影業。這是2016年國內影視行業第一起投資併購案，也是電影史上中國企業在外國的最大一筆併購投資。

在萬達收購傳奇影業簽約儀式上，王健林透露，萬達的影視產業今年或者説很快就要啓動萬達電影製作發行這個行業的資本化動作，或者説叫IPO。“傳奇影業這個時候加入，無疑是為萬達的財富故事增加了極其亮麗的特點。今年有兩部非常著名的大片《魔獸》和《長城》上映，將直接增加資本化的分量，增加我們的收入。”王健林説。

萬達影視成立於2009年，2011開始投資影片，徐靜蕾導演的《親密敵人》就是萬達影業投資的第一部作品。從2012年起加快了投資的步伐，2012年投資了《宮鎖沉香》、《警察故事2013》等四部作品，2014年投資了《智取威虎山》、《單身男女》等五部作品，2015年則投資了烏爾善執導的《尋龍訣》、開心麻花的《夏洛特煩惱》等八部作品。

今年春節期間，一份《萬達影業融資推介書》在投資圈傳閲。該融資推介書顯示，萬達影業此輪募集總資金100億元，投資人的出資方式為受讓萬達影視老股及增資萬達青島，預計萬達影視私募估值350億元。

萬達影視成立於2009年7月8日，主營製作、發行動畫片、專題片、電視綜藝、電影發行，以及項目投資等；截至2016年2月29日，萬達影視總資產166,215萬元，淨資產108,663萬元。而青島萬達影視則為一家新公司，成立於2015年11月17日，主營全國電影發行、影視項目投資與管理、組織文化藝術交流、影視策劃等；截至2016年2月29日，青島萬達影視總資產286,554萬元。

此外，萬達影業2016年至2020年的總收入及淨利潤目標年複合增長率為20%以上。上述融資推介書中稱，預計到2018年，萬達影視和傳奇影業總收入合計超過80億元，淨利潤18億元。如果萬達影業在2016年未實現上市，投資人可選擇退出，萬達集團將按單利15%的回報率回購投資人持有的股份。

這次100億募資，參與者不僅有泛海控股，還包括百度、騰訊、弘毅資本、普思資本等。3月5日，泛海控股對外投資公告稱，擬通過老股東受讓和增資兩種方式，共出資25億元，投資萬達影業的兩個實體——萬達影視及青島萬達影視。泛海控股方面承諾，將積極配合萬達影視、青島萬達影視的上市工作。還同意在兩標的公司上市前，不將相關股權轉讓給任何第三方。

3月22日，泛海控股股份有限公司發佈對外投資進展公告稱，此前公司擬以10.58億元收購萬達影視6.61%股權，及對青島萬達影視進行14.42億元增資收購其7.59%股權事項，截至2016年3月15日，公司已按照股權轉讓協議和增資協議的約定，完成了全部投資價款的支付。

根據泛海控股的公告可以算出，萬達影視和青島萬達影視的估值分別為160.06億元、189.99億元，據此，萬達影業估值合計350.05億元。

而根據萬達收購傳奇影業的收購價格230億，萬達院線在停牌前市值942.96億，再加上萬達影業的350.05億，萬達影業和傳奇影業注入萬達院線之後，萬達院線的市值將超過1500億。

據萬達集團內部人士透露，此前王健林也想推動萬達的影業業務獨立上市，但是在實現A股上市時間漫長且有一堆不確定因素，所以最快捷的方式就是將萬達影業和收購的傳奇影業直接裝進已經在A股上市的萬達院線。而一旦此次萬達影業和傳奇影業裝入萬達院線中，則“曲線救國”實現了王健林的影業部分上市目的。

編輯：yvonne