腾讯Q3营收198.08亿 净利38亿元 略逊预期

13日，腾讯控股公布截至2014年9月30日的第三季度未经审计财报。财报显示，2014年第三季度，腾讯营收198.08亿元，同比增长28％，归属股东的净利润56.57亿元，同比增长46％。

13日，腾讯控股公布截至2014年9月30日的第三季度未经审计财报。财报显示，2014年第三季度，腾讯营收198.08亿元，同比增长28%，归属股东的净利润56.57亿元，同比增长46%。

腾讯主席兼首席执行官马化腾表示：“在过去一个季度，我们各个平台业务、收入及盈利再次录得稳健增长。鉴于我们流量上的优势、与用户的登录关系以及中国和海外市场效果广告已呈现的市场规模，我们认为腾讯的效果广告业务将会有很大的成长空间。展望将来，我们将继续深化与垂直领域领先企业的合作，继续向平台、产品和人才方面投资。”

2013年第三季度业绩摘要：

- 总收入为人民币155.4亿元(25.3亿美元)，环比增长8%，比去年同期增长34.3%。

- 权益持有人应占盈利为人民币38.7亿元(6.3亿美元)，环比增长5.1%，同比增长20%。

- 毛利为人民币84.988亿元(13.8亿美元)，环比9.0%，同比增长25.4%；毛利率由去年同期的58.6%降至54.7%。

- 每股基本盈利为人民币2.105元，每股摊薄盈利为人民币2.070元。

- 增值服务收入为人民币116.4亿元(18.9亿美元)，环比增长8.2%，同比增长24.9%。

- 网络广告业务收入为人民币13.9亿元(2.3亿美元)，环比增长7.2%，同比增长36.9%。

- 电子商务交易业务收入为人民币23.6亿元(3.8亿美元)，环比增长7.3%，同比增长108%。

主要平台数据：

即时通信服务月活跃账户数达到8.156亿，比上一季度下降0.4%，比去年同期增长4.0%；最高同时在线账户数达到1.8亿，比上一季度增长2.9%，比去年同期增长6.5%。

“微信和WeChat”合并月活跃帐户数达到2.72亿，比上一季度增长15.3%，比去年同期增长124.3%。

“QQ空间”月活跃账户数达到6.2亿，比上一季度下降0.5%，比去年同期增长5.1%。

“QQ游戏”平台最高同时在线账户数为820万，比上一季度下降2.4%，比去年同期下降12.8%。

增值服务付费注册帐户数为8900万，比上一季度下降9.8%，比去年同期下降17.2%。

2013年第三季度财务分析

增值服务收入同比增长24.9%，达到人民币116.4亿元，占2013年第三季度总收入的74.9%。网络游戏收入同比增长35.4%，达到人民币84.2亿元。社交网络收入同比增长3.7%，至人民币32.1亿元。

网络广告收入同比增长36.9%，达到人民币13.9亿元，占2013年第三季度总收入的8.9%。

电子商务交易业务收入同比增长108%，达到人民币23.6亿元，占2013年第三季度总收入的15.2%。

分部及产品摘要

·通信平台

2013第三季QQ用户基数稳步增长，总月活跃账户同比增加4.0%至本季度末的8.2亿。总月活跃账户相对平稳，智能终端月活跃账户季比增长10.1%。本季度最高同时在线账户达到1.8亿，同比增长6.5%。

微信及WeChat的合并月活跃账户同比增长124.3%至2013年第三季末的2.72亿。

·社交平台

“QQ空间”的月活跃账户同比增长5.1%至2013年第三季末的6.2亿，相对于上一个季度总月活跃账户保持平稳，但智能终端月活跃账户季比增长10.4%。

·增值服务

2013年第三季增值服务付费注册账户数有所下滑，主要反映付费用户从PC转向移动端，而智能手机的付费特权相比PC或功能手机较少。此外，对通过电信运营商渠道订购的若干不大可能收取费用的账户进行了清理，也影响到付费注册帐户数。

·网络广告

2013年第三季度，广告业务继续扩张，品牌展示及效果展示类广告收入同比均有所增加，地区门户网站收入也有所增长。在搜索广告方面，搜狗与搜搜的整合将于2013年底前完成。

·电子商务交易

2013年第三季度，电子商务自营业务交易量提升主要得益于增加商品类目及拓大地域覆盖范围。

财报整体不及预期  网络广告业务增速迅猛

从具体营收构成来看，增值服务业务收入160.47亿元人民币，较2013年第三季增加38%。其中，网络游戏收入增加34%至人民币113.24亿元。该项增加主要反映了PC游戏收入的增长，受惠于腾讯的主要游戏的增长和近期推出的游戏，以及国际市场的增长贡献。

社交网络收入因移动平台按条销售增长及订购收入重拾增长而增加47%至人民币47.23亿元，订购收入增长的主要原因是腾讯在QQ会员、超级会员及QQ空间订购服务方面加强了手机特权及提升了手机用户体验。

网络广告业务的收入较2013年第三季增加76%至2014年第三季的人民币24.40亿元。主要得益于：观看者增长以及播放《中国好声音》第三季及国际足联世界杯的非经常性影响使视频广告的收入增加；以及主要受QQ空间手机版推动，社交网络效果广告收入增加。

电子商务交易业务的收入较2013年第三季下降81%至2014年第三季的人民币4.59亿元。该项减少主要反映了继腾讯于2014年3月与京东进行战略交易后，将流量转向京东，以及易迅业务从自营业务转变为交易平台，导致电子商务自营业务交易收入大幅下滑。

业界疑问：游戏红利放缓  社交用户增长缓慢

相较过去的一片叫好，腾讯Q3的财报以及部分核心潜力业务，引发了业界的一些疑问，主要集中在以下三方面。

一，微信手Q游戏收入环比下降。在Q2财报中，腾讯曾预计接下来两季度维持在30亿收入水平，但在Q3财务数据中，微信和手Q游戏收入仅26亿元。对此，腾讯官方的解释是：因App Store政策变动，所有手游重新开发增加访客模式，导致版本更迭延缓，所以影响了收入。

二，QQ空间下降趋势明显。这个季度，QQ空间的总月活为6.28亿，下降了2.5%；手机QQ空间的月活为5.06亿，增长了1.9%。QQ空间这个腾讯过去的核心开放平台，颓势显现。

三，微信用户的增长势头有所减缓。作为腾讯如今最炙手可热的产品，微信和WeChat的月活用户为4.68亿，环比增长为6.8%，相比Q2的10.7%环比增长有所下降。

未来展望：微信商业化循序渐进  视频内容战略保持激进步调

在财报后的分析师电话会议中，腾讯高管也会未来的业务规划进行了展望。

关于业界最为关心的微信商业化进展，腾讯总裁刘炽平表示，“今年我们在手游领域看到了非常好的商业化机遇。在挖掘收入机会上，我们想要采取循序渐进的策略。我们并不是将广告看作是一个收入来源，而是一个生态系统。随着时间的推移，当我们会逐步确立在垂直领域的领导地位，那么获得收入的机遇会更广阔。我们宁愿稍微放缓商业化步伐，也要建立起完善的基础设施。”

手游作为未来腾讯营收的重要潜力股，腾讯首席战略官詹姆斯?6?1米歇尔表示，“推动中国整个手游市场增长动力主要有三个：第一是智能手机的快速普及；第二是转化率增强；第三则是ARPU值上升。我们认为，整个手游行业仍然处于相对增长阶段，尤其是休闲游戏和中度核心游戏。”

对于如今行业最为热门的视频业务，詹姆斯·米歇尔表示：“在视频内容战略方面，我们仍然会保持激进的步调，积极参与整个视频行业，对这个行业继续进行投资。除了继续保持竞争力，我们别无选择。与同行一样，我们也在积极扩张，加大对内容的投入。我们认为网络视频行业会持续增长，对腾讯而言意味着巨大的机遇。”