騰訊Q3營收198.08億 淨利38億元 略遜預期

13日，騰訊控股公佈截至2014年9月30日的第三季度未經審計財報。財報顯示，2014年第三季度，騰訊營收198.08億元，同比增長28％，歸屬股東的淨利潤56.57億元，同比增長46％。

13日，騰訊控股公佈截至2014年9月30日的第三季度未經審計財報。財報顯示，2014年第三季度，騰訊營收198.08億元，同比增長28%，歸屬股東的淨利潤56.57億元，同比增長46%。

騰訊主席兼首席執行官馬化騰表示：“在過去一個季度，我們各個平台業務、收入及盈利再次錄得穩健增長。鑑於我們流量上的優勢、與用户的登錄關係以及中國和海外市場效果廣告已呈現的市場規模，我們認為騰訊的效果廣告業務將會有很大的成長空間。展望將來，我們將繼續深化與垂直領域領先企業的合作，繼續向平台、產品和人才方面投資。”

2013年第三季度業績摘要：

- 總收入為人民幣155.4億元(25.3億美元)，環比增長8%，比去年同期增長34.3%。

- 權益持有人應占盈利為人民幣38.7億元(6.3億美元)，環比增長5.1%，同比增長20%。

- 毛利為人民幣84.988億元(13.8億美元)，環比9.0%，同比增長25.4%；毛利率由去年同期的58.6%降至54.7%。

- 每股基本盈利為人民幣2.105元，每股攤薄盈利為人民幣2.070元。

- 增值服務收入為人民幣116.4億元(18.9億美元)，環比增長8.2%，同比增長24.9%。

- 網絡廣告業務收入為人民幣13.9億元(2.3億美元)，環比增長7.2%，同比增長36.9%。

- 電子商務交易業務收入為人民幣23.6億元(3.8億美元)，環比增長7.3%，同比增長108%。

主要平台數據：

即時通信服務月活躍賬户數達到8.156億，比上一季度下降0.4%，比去年同期增長4.0%；最高同時在線賬户數達到1.8億，比上一季度增長2.9%，比去年同期增長6.5%。

“微信和WeChat”合併月活躍帳户數達到2.72億，比上一季度增長15.3%，比去年同期增長124.3%。

“QQ空間”月活躍賬户數達到6.2億，比上一季度下降0.5%，比去年同期增長5.1%。

“QQ遊戲”平台最高同時在線賬户數為820萬，比上一季度下降2.4%，比去年同期下降12.8%。

增值服務付費註冊帳户數為8900萬，比上一季度下降9.8%，比去年同期下降17.2%。

2013年第三季度財務分析

增值服務收入同比增長24.9%，達到人民幣116.4億元，佔2013年第三季度總收入的74.9%。網絡遊戲收入同比增長35.4%，達到人民幣84.2億元。社交網絡收入同比增長3.7%，至人民幣32.1億元。

網絡廣告收入同比增長36.9%，達到人民幣13.9億元，佔2013年第三季度總收入的8.9%。

電子商務交易業務收入同比增長108%，達到人民幣23.6億元，佔2013年第三季度總收入的15.2%。

分部及產品摘要

·通信平台

2013第三季QQ用户基數穩步增長，總月活躍賬户同比增加4.0%至本季度末的8.2億。總月活躍賬户相對平穩，智能終端月活躍賬户季比增長10.1%。本季度最高同時在線賬户達到1.8億，同比增長6.5%。

微信及WeChat的合併月活躍賬户同比增長124.3%至2013年第三季末的2.72億。

·社交平台

“QQ空間”的月活躍賬户同比增長5.1%至2013年第三季末的6.2億，相對於上一個季度總月活躍賬户保持平穩，但智能終端月活躍賬户季比增長10.4%。

·增值服務

2013年第三季增值服務付費註冊賬户數有所下滑，主要反映付費用户從PC轉向移動端，而智能手機的付費特權相比PC或功能手機較少。此外，對通過電信運營商渠道訂購的若干不大可能收取費用的賬户進行了清理，也影響到付費註冊帳户數。

·網絡廣告

2013年第三季度，廣告業務繼續擴張，品牌展示及效果展示類廣告收入同比均有所增加，地區門户網站收入也有所增長。在搜索廣告方面，搜狗與搜搜的整合將於2013年底前完成。

·電子商務交易

2013年第三季度，電子商務自營業務交易量提升主要得益於增加商品類目及拓大地域覆蓋範圍。

財報整體不及預期  網絡廣告業務增速迅猛

從具體營收構成來看，增值服務業務收入160.47億元人民幣，較2013年第三季增加38%。其中，網絡遊戲收入增加34%至人民幣113.24億元。該項增加主要反映了PC遊戲收入的增長，受惠於騰訊的主要遊戲的增長和近期推出的遊戲，以及國際市場的增長貢獻。

社交網絡收入因移動平台按條銷售增長及訂購收入重拾增長而增加47%至人民幣47.23億元，訂購收入增長的主要原因是騰訊在QQ會員、超級會員及QQ空間訂購服務方面加強了手機特權及提升了手機用户體驗。

網絡廣告業務的收入較2013年第三季增加76%至2014年第三季的人民幣24.40億元。主要得益於：觀看者增長以及播放《中國好聲音》第三季及國際足聯世界盃的非經常性影響使視頻廣告的收入增加；以及主要受QQ空間手機版推動，社交網絡效果廣告收入增加。

電子商務交易業務的收入較2013年第三季下降81%至2014年第三季的人民幣4.59億元。該項減少主要反映了繼騰訊於2014年3月與京東進行戰略交易後，將流量轉向京東，以及易迅業務從自營業務轉變為交易平台，導致電子商務自營業務交易收入大幅下滑。

業界疑問：遊戲紅利放緩  社交用户增長緩慢

相較過去的一片叫好，騰訊Q3的財報以及部分核心潛力業務，引發了業界的一些疑問，主要集中在以下三方面。

一，微信手Q遊戲收入環比下降。在Q2財報中，騰訊曾預計接下來兩季度維持在30億收入水平，但在Q3財務數據中，微信和手Q遊戲收入僅26億元。對此，騰訊官方的解釋是：因App Store政策變動，所有手遊重新開發增加訪客模式，導致版本更迭延緩，所以影響了收入。

二，QQ空間下降趨勢明顯。這個季度，QQ空間的總月活為6.28億，下降了2.5%；手機QQ空間的月活為5.06億，增長了1.9%。QQ空間這個騰訊過去的核心開放平台，頹勢顯現。

三，微信用户的增長勢頭有所減緩。作為騰訊如今最炙手可熱的產品，微信和WeChat的月活用户為4.68億，環比增長為6.8%，相比Q2的10.7%環比增長有所下降。

未來展望：微信商業化循序漸進  視頻內容戰略保持激進步調

在財報後的分析師電話會議中，騰訊高管也會未來的業務規劃進行了展望。

關於業界最為關心的微信商業化進展，騰訊總裁劉熾平表示，“今年我們在手遊領域看到了非常好的商業化機遇。在挖掘收入機會上，我們想要採取循序漸進的策略。我們並不是將廣告看作是一個收入來源，而是一個生態系統。隨着時間的推移，當我們會逐步確立在垂直領域的領導地位，那麼獲得收入的機遇會更廣闊。我們寧願稍微放緩商業化步伐，也要建立起完善的基礎設施。”

手遊作為未來騰訊營收的重要潛力股，騰訊首席戰略官詹姆斯?6?1米歇爾表示，“推動中國整個手遊市場增長動力主要有三個：第一是智能手機的快速普及；第二是轉化率增強；第三則是ARPU值上升。我們認為，整個手遊行業仍然處於相對增長階段，尤其是休閒遊戲和中度核心遊戲。”

對於如今行業最為熱門的視頻業務，詹姆斯·米歇爾表示：“在視頻內容戰略方面，我們仍然會保持激進的步調，積極參與整個視頻行業，對這個行業繼續進行投資。除了繼續保持競爭力，我們別無選擇。與同行一樣，我們也在積極擴張，加大對內容的投入。我們認為網絡視頻行業會持續增長，對騰訊而言意味着巨大的機遇。”