國有私募基金爭相投資文化產業 規模達200億

　　初期不宜投專案宜投企業

　　上月，由中央財政注資引導的中國文化產業投資基金，已經獲得國家發改委的正式批覆，首期募集規模60億元，預計年內將募集到200億元。這是一隻由財政部、中銀國際控股有限公司、中國國際電視總公司以及深圳國際文化產業博覽交易會有限公司等聯合發起的私募基金，計劃吸引一些文化企業、大型國有企業和金融機模擬構等認購，同時也意欲吸納民間社會資本進入。

　　“國家級文化產業投資基金的成立對於一些大型文化創意專案來說是雪中送炭。”北京華盛弘藝影視投資公司董事長於波舉例說，一些大型國有企業轉制過程中，除內部人投一小部分資金外，需要資本金的進入以註冊成立股份公司，還需要大的產業基金進入並把握未來方向。這時，該基金作為一個大型投資者進入就顯得非常必要。

　　于波表示，從國務院釋出《文化產業振興規劃》以來，成立一隻國家級文化產業投資基金的想法由來已久，深圳做了很多這方面的工作，“為使基金安全及高效運作，基金管理公司初期不可能直接做專案投資，而應該選擇業績較好的成熟型文化創意企業”。于波強調。

　　中國內地娛樂及媒體行業將以9.5%的年均複合增長率增長至1100億美元，大大超過全球2.7%的增長速度。文化產業投資正受到去年華誼兄弟上市帶來巨大回報的吸引，而變得炙手可熱。

　　要有明確的投資方向和社會責任感

　　“規模200億元的私募基金，對文化產業來說是一個強有力的支援。”深圳文化產權交易所相關負責人楊銘表示，今年3月九部委下發的檔案中要求加強文化產業與金融對接，並提到鼓勵深圳文化產權交易所與上海文化產權交易所進行創新探索。

　　據悉，中國文化產業投資基金是中銀國際在國內發起設立的第二隻人民幣產業投資基金。“作為繼渤海產業投資基金後第二隻人民幣產業投資基金，中國文化產業投資基金要有明確的投資方向和社會責任感，要投資對整個文化有推動力的專案，尤其要照顧到一些弱勢但對文化產業有推動力的專案，不能什麼賺錢就投什麼，更不能手握200億元但投向了房地產等非文化產業領域。”楊銘表示，基金章程要明確規定，嚴格管理，應發揮財政資金的引導示範和槓桿作用，帶動社會資本投資文化產業，為加快轉變經濟發展方式做出貢獻。

　　安全的基金退出機制極其必要

　　楊銘表示，由4個國家級單位聯合發起和運作的基金，可以說是“強強聯盟，優勢互補”，更能綜合把握投資的安全度，還能吸收國有骨幹文化企業、大型國有企業和金融機構籌集資金。深圳國際文化產業博覽交易會有限公司透過每年舉辦深圳文博會，對文化企業積累了豐富的資料庫，可以指導基金的投資方向。

　　“至於基金的運作，關鍵還要看管理團隊，要把握產業政策導向，保證基金安全，不能做虧。”于波表示，“需要注意的是，要確定基金投向文化企業的退出機制，因為基金是一定要出來的，要套現。對於PE而言，進入了總歸要退出。手段不外乎兩種，一種是將投資企業做大了上市，一種是做大賣掉獲利。應該著重解決產業投資基金的退出機制問題，也就是變現問題，只有解決了這個問題，才會吸引更多的資金”。

　　“國字頭”與“民字頭”基金攜手並進

　　記者瞭解到，各地政府也在積極設立專項引導資金來支援文化產業發展。6月17日從山東省政府獲悉，山東省財政將設立一隻總規模為10億元的山東省文化產業投資基金，重點扶持動漫遊戲、影視製作等文化產業。

　　與此同時，北京華控匯金投資管理有限公司與國家新聞出版總署機關服務中心合作成立了北京國新華控文化傳媒有限公司，發起成立一隻規模在20億至30億元的文化產業投資基金。華控匯金是清華控股有限公司的子公司，以戰略投資管理諮詢為基礎，公司成立於2003年。目標是支援“清華控股”逐步完成產業調整與升級，開拓新的業務領域；打造清華體系乃至整個行業內的明星投行品牌。國家新聞出版總署機關服務中心和北京華控匯金投資管理有限公司共同組建北京國新華控文化傳媒有限公司後，華控匯金將以國新華控為平臺，以期刊為主要目標，發起成立一隻規模在20億至30億元的文化產業投資基金，依託清華控股的資本優勢、管理優勢，文化產業支撐技術做後盾，運用基金工具和資訊工具，打造一個以新媒體產業為主業的經營和投資平臺。

　　早在2006年，國內第一家產業基金——渤海產業投資基金(總規模200億元)即是由中銀國際發起設立並管理。渤海產業投資基金管理有限公司執行董事陳安弟表示，渤海產業投資基金公司註冊資本金為2億元，中銀國際佔48%的股份，為最大股東。

　　早在一年前，“民間”文化產業基金已經出現，東方星空文化基金就是其中之一。2009年5月，在浙江省委宣傳部領導的倡議下，由浙江日報報業集團牽頭，聯合中國菸草總公司浙江省公司和浙江省財務開發公司等國有資本共同組建了東方星空文化基金，該基金採取公司型基金運作模式。