富春通訊將以現金形式收購遊戲公司摩奇卡卡 大股東全力支援

12月6日，富春通訊釋出了《重大資產重組草案》（下稱《草案》），公司擬斥資8.8億元收購摩奇卡卡100％股權。

原標題：富春通訊現金收購遊戲公司 大股東全力支援上市公司併購

12月6日，富春通訊釋出了《重大資產重組草案》（下稱《草案》），公司擬斥資8.8億元收購摩奇卡卡100%股權。

與之前的方案相比，此次《草案》有多處調整，在估值方面，摩奇卡卡此次利潤承諾對應的市盈率分別為13.97倍、11.14倍、8.24倍，對比《預案》的15倍、11.53倍、8.75倍來講對於投資者來將更加有利。

“這還不是最主要的，方案由此前的現金+增發股份收購改成全部現金收購，另外大股東將提供給上市公司高達幾億元的無償借款，都顯示出對於這一收購的強烈看好。”一位投行人士表示。

《草案》顯示，富春通訊已與摩奇卡卡交易對方簽署了《現金購買摩奇卡卡股權協議》。根據協議約定，富春通訊向摩奇卡卡交易對方支付現金購買摩奇卡卡100%股權。根據中聯評估出具的《摩奇卡卡資產評估報告》的評估結果，並經各方友好協商，摩奇卡卡100%股權交易價格為88,000萬元。

摩奇卡卡交易對方範平、邱曉霞、付鵬承諾：2016年度、2017年度、2018年度和2019年度摩奇卡卡實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別不低於6,300萬元、7,900萬元、9,900萬元和11,450萬元。

除此之外，對比之前的方案由現金+增發股份的方式變更為全部以現金支付，不新增股份發行，取消募集配套資金。

業內人士表示，透過全現金收購意義重大，一方面顯示出公司對摩奇卡卡未來的持續看好，不增發股份，加上大股東的無息借款，能最大程度的增厚公司的每股EPS，增加上市公司盈利能力，利好投資者；另一方面，純現金收購不需要中國證監會審批，只需要交易所和股東大會的審批，這將大大加快購買摩奇卡卡的程序，提升併購效率，這或許是為後續資本運作騰出時間。

不過透過純現金收購也會給上市公司帶來較大的資金壓力，對此，富春通訊在《草案》中透過交易對價分期付款、標的公司回購股份、大股東無償借款給上市公司等手段來規避。

對於8.8億元的現金對價，富春通訊將透過分期付款的形式來完成支付。

此外為了打消投資者擔心“套現閃人”的情況，富春通訊此次方案設計了回購條款，將標的公司與上市公司的利益進行深度捆綁，鑄就利益共同體。

《方案》顯示，摩奇卡卡三位主要股東範平、邱曉霞、付鵬自取得第一期交易價款44,000萬元之日起5個交易內，應透過協議大宗交易的方式將其取得的上述價款全部用於購買公司實際控制人繆品章直接或間接所持富春通訊的股票。範平、邱曉霞、付鵬根據協議約定取得的股份，自該等股份過戶之日起12個月內不得轉讓。

與此同時，繆品章承諾出售富春通訊股份所得價款扣除相關費用後全部向富春通訊提供無息借款，全力支援上市公司高效完成併購。

事實上，這也是現在很多上市公司的通行做法，包括立思辰、威創股份、利亞德的標的方都在被收購後增加了“回購協議”。

業內人士表示，收購標的方後，一方面上市公司希望被收購標的管理層或股東不是單純的套現，而是能夠繼續經營好公司，順利完成業績承諾，於是希望透過部分股票支付或業績實現後獎勵管理層股票來實現“利益捆綁”。

編輯：nancy