華策完成克頓收購 引入戰略投資芒果傳媒

藝恩網訊  華策影視2月25日公告稱，擬使用超募資金1億元，受讓北京合潤德堂文化傳媒股份有限公司原股東股權，從而獲得合潤傳媒20%的股權。

值得關注的是此次股權轉讓與IPO承諾“打包”。合潤傳媒承諾，3年內在A股市場或港交所主機板IPO（不包括內地新三板以及港交所創業板）。協議定義“合格IPO”的範圍為，合潤傳媒在A股市場或者港交所主機板首次公開發行，不包括新三板以及港交所創業板等上市。目前合潤傳媒整體估值5.2億元，對應每股估值8.667元。從公告看，在影視文化作品中植入廣告，是合潤傳媒業務之一。目前，合潤傳媒服務超過200個客戶，並保證每年20餘部電影、200餘部電視劇、10餘部好萊塢大片中為品牌定製或融入品牌內容娛樂營銷元素。

據華策25日公佈的公告稱，公司完成克頓傳媒100%股權的過戶手續及相關工商登記，克頓傳媒成為華策的全資子公司。同時公告募集配套資金2.9億的3家發行物件為芒果傳媒（260萬股）、興業全球（170萬股）和富國基金（448萬股），發行價33.03元/股。

公司在2013年11月28日公告的與合潤傳媒簽訂投資框架協議的基礎上，董事會同意公司使用超募資金1.04億元收購合潤傳媒20%股權。合潤傳媒承諾14~15年稅後淨利潤分別不低於0.4億和0.55億，14~16年針對華策電視劇、電影、網路劇專案實現的植入廣告和整合營銷給華策帶來收入分別不低於0.3億、0.4億和0.5億。合潤傳媒主要股東和核心管理人員承諾促使合潤傳媒在本次股權轉讓完成後3年內完成合格IPO。2012、2013年合潤傳媒營業收入分別為0.97億、1.47億，淨利潤分別為0.15億、0.30億。

廣發證券股份有限公司分析師趙宇傑分析認為：

1、華策完成克頓傳媒收購後達年產量1千集電視劇，加上今年發力電影，內容製作實力進一步加強，透過引入戰略投資者芒果傳媒，將藉助芒果傳媒及依託背後湖南廣電的豐富優質的品牌、媒體和渠道資源（電視渠道+新媒體渠道），未來雙方將實現更緊密合作，併發揮不錯的協同效應。

芒果傳媒成立背景是湖南廣電第三輪改革下產生的，於2010年6月28日在長沙掛牌，是湖南廣播電視臺控股的市場主體，承載著湖南廣電“從體制內走出去，從國內走出去，建立新的市場主體”的第三輪改革目標，定位於將湖南廣電所屬的經營性資源、資產注入芒果傳媒。

2、華策產業佈局積極，從優秀影視劇製作公司升級到國際化的綜合娛樂傳媒集團的發展思路穩步推進，是國內極具抱負、有能力成長為國際化、開放的平臺型全媒體娛樂集團。

華策收購克頓傳媒提升電視劇吞吐量，投資郭敬明旗下最世文化整合優質影視資源打造“華流”元素並緊抓未來文化消費主流人群，投資合潤挖掘影視植入營銷價值並有望藉此牽手國際市場，引入戰略投資者芒果傳媒強化與強勢渠道關係，進軍遊戲、發展演藝經紀、建設影視積極等強化影視娛樂產業鏈整合，大手筆、高頻度，公司抱負、格局可見一般。

3、維持“買入”評級。考慮克頓和合潤的業績貢獻，分析師預測華策影視2013~2015年EPS分別為0.52元、0.92元（按全年並表考慮，並考慮股本攤薄）和1.25元，當前股價對應13~15年PE為69倍、39倍、28倍。

2014年華策看點：1、電影業務發力，進入國內一線電影陣營，過10億把握大，有望衝擊15億；2、在內容強化後，將發力渠道，引入戰略投資者芒果傳媒，強化與強勢電視渠道關係，未來與湖南衛視更多合作值得期待，同時後續還將發力新媒體渠道；3、持續外延併購以及後續國際化拓展。

4、風險提示：電視劇製作規模擴大帶來投資風險；收購整合具有不確定性。

公告原文如下：

證券程式碼:300133證券簡稱:華策影視公告編號:2014-009

浙江華策影視股份有限公司關於公司現金及發行股份購買資產並募集配套資金

之標的資產過戶完成的公告

本公司及其董事會全體成員保證公告內容真實、準確和完整,沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

浙江華策影視股份有限公司(以下簡稱“本公司”或“浙江華策”)現金及發行股份購買資產並募集配套資金已於2013年12月26日取得中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)的核準，詳見2013年12月30日巨潮資訊網(http://www.cninfo.com.cn)公告。截至目前，本次交易已完成標的資產上海克頓文化傳媒有限公司(以下簡稱“克頓傳媒”)100%股權的過戶手續及相關工商登記,克頓傳媒已成為本公司的全資子公司。

一、資產交付及過戶

2014年2月13日,吳濤、劉智、孟雪、孫琳蔚合計持有的克頓傳媒100%股權,過戶至華策影視名下,上海市工商行政管理局崇明分局為此進行了工商變更登記手續,並向克頓傳媒核發了變更後的《企業法人營業執照》,至此,標的資產過戶手續已辦理完成,華策影視已持有克頓傳媒100%的股權。

二、後續事項

本公司尚需向吳濤支付現金對價216,763,060元、向劉智現金支付33,683,000元、向孟雪現金支付4,326,970元、向孫琳蔚現金支付4,326,970元。

本公司向吳濤、劉智、孟雪、孫琳蔚發行的53,824,561股人民幣普通股尚未完成股權登記手續。華策影視尚需就本次交易涉及的股份變動事宜向中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司申請辦理股份登記手續，向深圳證券交易所申請辦理上述新增股份的上市手續，同時還需向工商管理機關辦理註冊資本、實收資本等事宜的變更登記手續。

本公司經中國證監會《關於核准浙江華策影視股份有限公司向吳濤等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》(證監許可〔2013〕1631號)核准,向3家認購物件發行了人民幣普通股(A股)8,779,897股,每股面值人民幣1.00元,每股發行價格為人民幣33.03元,此次重組募集配套資金總額為人民幣289,999,997.91元,扣除本次發行費用後,募集資金淨額為人民幣264,999,997.91元。以上募集資金已由天健會計師事務所有限公司於2014年1月27日出具的天健驗2014[15]號驗資報告驗證確認。上述非公開發行的8,779,897股人民幣普通股尚未完成股權登記手續。本公司尚需就本次交易涉及的股份變動事宜向中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司申請辦理股份登記手續，向深圳證券交易所申請辦理上述新增股份的上市手續，同時還需向工商管理機關辦理註冊資本、實收資本等事宜的變更登記手續。

特此公告。

浙江華策影視股份有限公司董事會

2014年2月24日