博納發行價7-9美元 公司上市招股書概要

　　北京時間11月29日晚間訊息，博納影業11月23日向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO申請書，計劃在納斯達克上市，交易程式碼定為“BONA”。

　　博納影業將發行價區間定在每股7美元至9美元，預計募資8380萬美元。 對於這筆資金，博納影業表示將主要用於兩個方面：1）潛在併購，如電影院，以強化電影發行網路；2）獲得電影發行權，包括在電影製作方面投資，以獲得電影發行權。

　　以下為博納影業招股書要點：

　　主要業務

　　博納影業是中國最大的民營電影發行商，根據2009年的影片發行數量和票房總收入計算，博納影業在中國所有民營電影發行商中處於領先地位。2007年、2008和2009年，在中國最賣座的20大國內影片的票房總收入中，博納影業發行或投資的電影收入分別佔到了44.1%、40.0%和44.1%，從而使博納影業在快速發展的中國電影市場佔據了領先地位。

　　2007年、2008年和2009年，博納影業的淨營收分別達到了2240萬美元、2340萬美元和3840萬美元，年複合增長率為30.9%.2007年、2008年和2009年的淨利潤分別為200萬美元、40萬美元和550萬美元。在截至2010年9月30日的前9個月，博納影業的淨營收為3500萬美元，淨虧損740萬美元，但其中包括了1450萬美元的公允價值變化。

　　博納影業的產業

　　在過去的幾年中，中國電影產業一直處於快速、持續發展之中。資料顯示，從2005年到2009年，中國城市電影院票房總收入年複合增長率為32%.而美國該期間內的年複合總長率為4.7%，全球為6.7%.具體而言，2005年中國城市電影院票房總收入為人民幣21億元（約合3.139億美元），而2009年增至人民幣62億元（約合9.267億美元）。據預計，2012年可達到人民幣210億元（約合31億美元），年複合總長率為50.2%.

　　票房收入的增長主要是因為電影觀眾數量的增加。2005年，中國城市電影院的入場觀眾數量為7300萬，而2009年達到了2億。而平均票價的增長相對溫和，2005年為人民幣30元（約合4.5美元），而2009年為人民幣31元（約合4.6美元）。

　　競爭優勢

　　1. 中國最大的民營電影發行商；

　　2. 在電影產業價值鏈中的廣泛體現將強化博納影業的核心發行業務；

　　3. 透過多個渠道建立起的強大發行能力；

　　4. 強大的運營規模和縝密的風險管理策略將確保博納影業的業績增長；

　　5. 擁有強大的管理團隊和業內專家，以及知名的國際私募股權股東。

　　博納影業的戰略

　　1. 繼續利用博納影業的發行規模來強化在整個電影產業價值鏈中的表現，從而確保博納影業在中國電影發行市場的領先地位；

　　2. 繼續拓展海外電影發行業務；

　　3. 繼續開發互補業務，以及新的電影發行平臺；

　　4. 拓展新的娛樂形式，強化博納影業的內容，建立起強大的授權業務；

　　5. 成為中國優秀創作人才所選擇的電影發行商和製作方。

　　面臨的挑戰

　　1. 過於依賴數量有限的幾部成功影片，而且電影產業的某些因素很難預測；

　　2. 製作和發行電影自身存在風險；

　　3. 適應和成功拓展非影院發行渠道的能力；

　　4. 保留和吸引高階管理人才和核心員工的能力；

　　5. 中國的經濟環境和趨勢，如不利的經濟條件導致電影產業下滑；

　　6. 政府對電影、電視、人才機構和廣告產業的約束及協調；

　　7. 為遵守相關法律法規，博納影業的企業架構基於一系列合同協議。