GQY視訊擬收購安元科技80％股權 標的增值率1158％

1月15日晚間，GQY視訊公佈了《重大資產購買預案》，其擬以現金支付方式購買南京安元科技有限公司（以下簡稱安元科技）80％股權，交易對價5.4億元。

1月15日晚間，GQY視訊公佈了《重大資產購買預案》，其擬以現金支付方式購買南京安元科技有限公司（以下簡稱安元科技）80%股權，交易對價5.4億元。

GQY視訊方面表示，此次收購安元科技80%股權，其一是透過併入優質資產，提高上市公司盈利水平；其二是結合AR內容開發，佈局安全生產監管動態視覺化；其三以“工業製造2025”切入安全生產監管，重塑行業模式；同時也是為未來打造“智慧城市”綜合服務商提供支援。

據披露，安元科技成立於2003年，專業從事雲計算、物聯網、大資料等新一代資訊科技及行業應用產品的研發、銷售及服務，主營業務為國內安全生產領域的軟體工程專案和軟體產品服務。

安防行業近兩年來併購案例頻頻發生，有投資人士表示，2015年安防企業之間的併購更傾向於增加企業營收，希望透過收購方式分羹市場，而2016年企業間的併購則更加趨於理性，更加註重雙方是否能實現良好的協同效應。

重組標的迅速切換

值得一提的是，GQY視訊自2016年10月17日開市起停牌，此次重組至今長達3個月，然而此前重組標的資產的行業型別並非安全監管領域，而是互聯網遊戲行業。

根據GQY視訊2016年12月16日釋出的公告顯示，由於交易雙方未能就本次交易的相關條款達成一致，且達成時間難以確定，最後終止了互聯網遊戲行業方面的重大資產重組合作，隨即公佈新的重組標的為安元科技。

根據《重大資產購買預案》披露，此次根據評估機構的預評估結果，安元科技的股東全部權益價值的預評估結果為6.75億元，評估增值6.21億元，增值率為1158.37%。

之所以給出這麼高的預估值，GQY視訊證券部的工作人員向記者表示，安元科技在細分行業中屬於龍頭企業之一，在同行裡面很難找到一家跟安元科技做的一樣、有公開資料的公司來進行對比，而目前估值還是一個預估值，具體估值如何，還有待於看未來的評估報告。

據瞭解，安元科技下游客戶主要為各級政府安全生產監督管理局等執法部門，從安元科技的業績來看，其2014年度、2015年度及2016年1~11月，安元科技分別實現營業收入3561.69萬元、5664.86萬元和7327.35萬元，分別實現淨利潤137.63萬元、257.41萬元和2312.37萬元。

對於此次收購，安元科技作出業績補償承諾，2017年度、2018年度及2019年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別不低於5000萬元、6500萬元和8450萬元。

近年主營收入放緩

公開資料顯示，GQY視訊的主要業務分為大螢幕拼接顯示系統和智慧服務機器人兩個模組，目前主要收入來源以大螢幕拼接顯示系統為主。

但從近幾年的營業收入來看，GQY視訊營收放緩，2013年~2015年，GQY視訊營業收入金額分別為3.32億元、2.64億元、2.04億元；實現歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為744.66萬元、1956.46萬元、489.96萬元。

2016年1~9月份的營業收入為1.47億元，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-186.77萬元，比上年同期下降124.25%。

GQY視訊方面表示，營收下降主要受宏觀經濟環境影響，視訊行業競爭日趨激烈，產品銷售量和銷售價格均有所下降，且相關產品配置和效能要求普遍提高，導致製造成本上升，產品毛利下降，視訊產品盈利情況出現下滑。

為提升公司盈利能力，GQY視訊此前曾表示希望透過產業外延式擴張，充分利用資本市場投融資平臺，對產業鏈上下游的企業進行併購，提升公司的核心競爭力。

中略資本創始合夥人高健鋒向記者表示，安全監管領域有一定的成長性，相比於此前GQY視訊跨界重組互聯網遊戲行業的企業，安全監管領域的企業和上市公司之前的主營業務有一定的相關性，而且政府相對比較支援，過會率比較高。

編輯：yvette